PosiStep 12: बैलेंस शीट: संपत्ति, देनदारी, कर्ज़ और Owes vs Owns
P&L कारोबार की एक अवधि दिखाता है। बैलेंस शीट एक तारीख़ की तस्वीर है: कंपनी के पास जो कुछ है, उस पर जो कुछ बकाया है, और शेयरधारकों के लिए क्या बचा है।
संपत्ति: कंपनी के पास क्या है
संपत्ति (एसेट्स) कंपनी की क़ीमती चीज़ें हैं। करंट एसेट्स एक साल के अंदर नक़द में बदल सकते हैं: नक़द, ग्राहकों पर बकाया पैसा (रिसीवेबल्स) और माल का स्टॉक (इन्वेंटरी)। नॉन-करंट एसेट्स लंबे चलते हैं: फ़ैक्ट्री, मशीनें, ज़मीन, इमारतें और लंबी अवधि के निवेश।
देनदारी: कंपनी पर क्या बकाया है
देनदारी (लायबिलिटीज़) वह है जो कंपनी पर दूसरों का बकाया है। करंट लायबिलिटीज़ एक साल में चुकानी होती हैं, जैसे सप्लायरों का बकाया और छोटी अवधि के लोन। नॉन-करंट लायबिलिटीज़ बाद में, जैसे लंबी अवधि के उधार और ऑफ़िस-इमारतों के लीज़ दायित्व।
उधार (कर्ज़) सबसे ज़्यादा मायने रखता है, क्योंकि ब्याज कारोबार अच्छा हो या बुरा, चुकाना ही पड़ता है।
इक्विटी और बुक वैल्यू
संपत्ति में से देनदारी घटाने पर जो बचता है वह शेयरधारकों का है: इक्विटी, जिसे नेट वर्थ या बुक वैल्यू भी कहते हैं। मूल नियम: संपत्ति = देनदारी + इक्विटी।
प्रति शेयर बुक वैल्यू = इक्विटी ÷ शेयरों की संख्या। इसकी शेयर के भाव से तुलना P/B रेशियो देती है (PosiStep 14)।
कर्ज़ मापना: D/E और Owes vs Owns
आम पैमाना है डेट-टू-इक्विटी (D/E) = उधार ÷ इक्विटी। 2 का D/E मतलब कंपनी ने अपनी पूँजी का दोगुना उधार लिया है।
PositoAI Owes vs Owns भी दिखाता है: कंपनी पर कुल बकाया (कुल देनदारी) ÷ कंपनी के पास सब कुछ (कुल संपत्ति)। 1× से नीचे का मतलब उसके पास बकाये से ज़्यादा है; 1× के क़रीब या ऊपर का मतलब उस पर लगभग उतना या उससे ज़्यादा बकाया है जितना उसके पास है। बैंकों और क़र्ज़ देने वालों के आँकड़े स्वाभाविक रूप से ऊँचे होते हैं, क्योंकि उधार लेना-देना ही उनका कारोबार है।
नेगेटिव इक्विटी
अगर देनदारी संपत्ति से ज़्यादा हो, तो इक्विटी नेगेटिव होती है। यह सालों के घाटे से हो सकता है (गंभीर चेतावनी) या मुनाफ़े वाली कंपनियों के बड़े बायबैक से (कम चिंताजनक, पर कंपनी पर फिर भी उसके पास से ज़्यादा बकाया है)। ऐसे मामलों में P/B और D/E जैसे रेशियो पढ़ना मुश्किल हो जाता है।
PositoAI की भूमिका
Go Deep टैब हर कंपनी की बैलेंस शीट, उसके पास क्या है और पैसा कहाँ से आया इसका ब्योरा, और Owes vs Owns का रुझान दिखाता है। कम कर्ज़ और कर्ज़-मुक्त Top 10 सूचियाँ इन आँकड़ों से कंपनियों के समूह बनाती हैं।
मुख्य शब्द
- संपत्ति (Assets)
- कंपनी के पास क्या है: नक़द, रिसीवेबल्स, इन्वेंटरी, प्लांट, प्रॉपर्टी, निवेश।
- देनदारी (Liabilities)
- कंपनी पर क्या बकाया है: सप्लायर, उधार, लीज़ और दूसरे दायित्व।
- इक्विटी (बुक वैल्यू)
- संपत्ति − देनदारी: जो शेयरधारकों का है।
- डेट-टू-इक्विटी (D/E)
- उधार ÷ इक्विटी।
- Owes vs Owns
- PositoAI का आँकड़ा: कुल देनदारी ÷ कुल संपत्ति; 1× से नीचे मतलब बकाये से ज़्यादा पास है।
- प्रति शेयर बुक वैल्यू
- इक्विटी ÷ शेयरों की संख्या।
ख़ुद करके देखें
काल्पनिक कंपनी Cedar Motors की कुल संपत्ति ₹1,000 करोड़ और कुल देनदारी ₹600 करोड़ है। इसकी इक्विटी और Owes vs Owns कितना है?
इक्विटी = ₹1,000 करोड़ − ₹600 करोड़ = ₹400 करोड़। Owes vs Owns = ₹600 करोड़ ÷ ₹1,000 करोड़ = 0.6×: हर ₹1 की संपत्ति पर ₹0.60 का बकाया।
PositoAI पर लाइव देखें
Infosys का Go Deep टैब खोलें और उसकी कुल संपत्ति, कुल देनदारी और Owes vs Owns देखें। फिर भारत की कर्ज़-मुक्त Top 10 सूची खोलें और देखें कि वह लीज़ दायित्वों के बारे में क्या कहती है।
यह क्या नहीं बताता
बैलेंस शीट एक तारीख़ की तस्वीर है और एक महीने बाद अलग दिख सकती है। बुक वैल्यू संपत्ति की असल बिक्री क़ीमत से बहुत अलग हो सकती है, और ब्रांड जैसी कुछ क़ीमती चीज़ें शायद ही दिखती हैं।
छोटा क्विज़
बैलेंस शीट के लिए कौन-सा समीकरण हमेशा सही है?
कंपनी के पास जो कुछ है, वह या तो बकाये (देनदारी) से या शेयरधारकों (इक्विटी) के पैसे से आया है।
उधार ₹300 करोड़, इक्विटी ₹150 करोड़। D/E कितना है?
D/E = ₹300 करोड़ ÷ ₹150 करोड़ = 2: कंपनी ने अपनी पूँजी का दोगुना उधार लिया है।
0.4× के Owes vs Owns का मतलब है:
Owes vs Owns = कुल देनदारी ÷ कुल संपत्ति, तो 0.4× यानी हर ₹1 पर ₹0.40 बकाया।
करंट एसेट्स क्या हैं?
करंट एसेट्स, जैसे नक़द, रिसीवेबल्स और इन्वेंटरी, एक साल के अंदर नक़द बन सकते हैं।
बैंकों के Owes vs Owns आँकड़े ऊँचे क्यों होते हैं?
बैंक जमा लेते हैं और उधार देने के लिए उधार लेते हैं, इसलिए बड़ी देनदारी उनके लिए सामान्य है।
यह PosiStep पूरा करने के लिए इस पेज के सभी सवालों के सही जवाब दें।
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PosiCourse सिर्फ़ शिक्षा के लिए है। यह किसी शेयर को ख़रीदने या बेचने की सलाह नहीं देता। काल्पनिक आँकड़ों वाले उदाहरण असली कंपनियाँ नहीं हैं। PositoAI is for research and education only and is not investment advice.