PosiFunda
PositoAI के अपने अनुपात और स्टैंडर्ड फ़ंडामेंटल्स, आसान भाषा में। ऊपर किसी भी कंपनी को खोजें और उसका Funda टैब खोलें, जहाँ हर आँकड़ा मिलती-जुलती कंपनियों से तुलना के साथ दिखता है।
PosiFunda Ratios सिर्फ़ PositoAI पर
हर कंपनी के पिछले 4 सालाना नतीजों (3 साल की अवधि) से PositoAI के बनाए ग्यारह अनुपात, जो हर कंपनी के Funda टैब पर "What stands out" और "Where 100 of sales goes" के साथ सबसे पहले दिखते हैं। हर कार्ड कंपनी की तुलना मिलती-जुलती कंपनियों से करता है और साफ़ बताता है कि कब कोई आँकड़ा उपलब्ध नहीं (Data incomplete), कब वह लागू नहीं होता (Not applicable for banks) या कब वह सार्थक नहीं (जैसे Loss-making or profit too small)।
Profit Cash Ratio (मुनाफ़ा-नक़द अनुपात)
क्या दिखाता है: दर्ज मुनाफ़े के पीछे असली नक़द है या नहीं।
कैसे: ऑपरेटिंग कैश फ़्लो ÷ दर्ज मुनाफ़ा, दोनों पिछले 3 साल का जोड़, × 100। 100 से ऊपर का मतलब दिखाए गए मुनाफ़े से ज़्यादा नक़द आया; 100 से नीचे का मतलब कम।
उदाहरण: Reliance Industries: 3 साल में हर ₹100 मुनाफ़े पर ₹241 ऑपरेटिंग नक़द (बड़ा डेप्रिसिएशन, जो नक़द ख़र्च नहीं है, मुनाफ़ा घटाता है पर नक़द नहीं)। ITC: ₹70।
सीमाएँ: बैंकों के लिए नहीं दिखाया जाता। जब 3 साल का मुनाफ़ा घाटा हो या बिक्री के 2% से कम हो, तो अनुपात सार्थक नहीं, और कार्ड यही बताता है।
Self-Funding Ratio (स्व-वित्त अनुपात)
क्या दिखाता है: कंपनी अपने निवेश ख़र्च का भुगतान ख़ुद कर सकती है या नहीं।
कैसे: ऑपरेटिंग कैश फ़्लो ÷ पूँजीगत ख़र्च (capex), दोनों पिछले 3 साल के। 1× का मतलब उसकी अपनी नक़द ने निवेश ख़र्च ठीक-ठीक चुकाया।
उदाहरण: TCS: 13.5×, अपनी नक़द ने capex कई गुना कवर किया। Mold-Tek Packaging: 0.75×, भारी निवेश के दौर में अपनी नक़द ने तीन-चौथाई ख़र्च चुकाया।
सीमाएँ: बैंकों के लिए नहीं। capex बहुत कम हो तो 100×+ दिखाया जाता है।
Cash Locked Ratio (फँसी नक़द अनुपात)
क्या दिखाता है: रोज़ के कामकाज में कितना पैसा फँसा है।
कैसे: (ग्राहकों पर बकाया + स्टॉक − सप्लायरों का बकाया) ÷ बिक्री × 100, ताज़ा साल बनाम 3 साल पहले। ऋणात्मक आँकड़े का मतलब सप्लायरों का उधार, ग्राहकों के बकाये और स्टॉक से ज़्यादा है।
उदाहरण: ITC: तीन साल पहले हर ₹100 बिक्री पर ₹12.9, ताज़ा साल में ₹19.9, मुख्य रूप से ज़्यादा स्टॉक।
सीमाएँ: बैंकों के लिए नहीं। ग्राहक बकाया, स्टॉक और सप्लायर बकाया चाहिए; कोई भी न हो तो कार्ड Data incomplete दिखाता है।
Steadiness Ratio (स्थिरता अनुपात)
क्या दिखाता है: कारोबार कितनी नियमितता से बढ़ा।
कैसे: पिछले 3 साल में से कितने साल बिक्री बढ़ी, और कितने साल मुनाफ़ा, हर बार पिछले साल की तुलना में। बिक्री / मुनाफ़ा के रूप में, जैसे 3/3 · 2/3।
उदाहरण: TCS: 3/3 · 3/3, बिक्री और मुनाफ़ा हर साल बढ़े। Apple: 2/3 · 1/3।
सीमाएँ: किसी साल का एक बार का फ़ायदा या नुकसान जैसा दर्ज है वैसा गिना जाता है, इसलिए एक असामान्य साल गिनती घटा सकता है।
Growth Efficiency Ratio (बढ़त दक्षता अनुपात)
क्या दिखाता है: अतिरिक्त बिक्री से अतिरिक्त मुनाफ़ा आया या नहीं।
कैसे: 3 साल में शुद्ध मुनाफ़े का बदलाव ÷ बिक्री का बदलाव × 100: हर अतिरिक्त 100 बिक्री में से कितना अतिरिक्त मुनाफ़ा बना।
उदाहरण: Apple: हर $100 अतिरिक्त बिक्री पर $56 अतिरिक्त मुनाफ़ा। Reliance Industries: ₹8।
सीमाएँ: सिर्फ़ तब दिखाया जाता है जब 3 साल में बिक्री कम से कम 5% बढ़ी हो। वरना कार्ड बताता है कि बिक्री लगभग नहीं बदली, या बिक्री कितनी गिरी।
Asset Productivity Ratio (संपत्ति उत्पादकता अनुपात)
क्या दिखाता है: कंपनी अपनी संपत्ति से ज़्यादा बिक्री निकाल रही है या नहीं।
कैसे: उन्हीं 3 साल में बिक्री की बढ़त बनाम कुल संपत्ति की बढ़त।
उदाहरण: Mold-Tek Packaging: बिक्री +21%, संपत्ति +52%, यानी नई क्षमता के दौर में संपत्ति बिक्री से तेज़ बढ़ी।
सीमाएँ: बड़े अधिग्रहण या पूरी क्षमता पर न चल रहे नए प्लांट कुछ समय के लिए संपत्ति को बिक्री से तेज़ बढ़ा सकते हैं।
Debt Due Cover Ratio (देय कर्ज़ कवर अनुपात)
क्या दिखाता है: सालाना नक़द जल्द चुकाने वाला कर्ज़ कवर कर सकती है या नहीं।
कैसे: ताज़ा सालाना ऑपरेटिंग कैश फ़्लो ÷ एक साल के अंदर चुकाने वाला कर्ज़ (ताज़ा सालाना बैलेंस शीट)।
उदाहरण: TCS: 28.5×। Mold-Tek Packaging: 0.9×, सालाना नक़द साल भर में देय कर्ज़ से थोड़ी कम।
सीमाएँ: बैंकों के लिए नहीं। एक साल में कुछ देय न हो तो No debt due दिखाया जाता है।
Cash Cushion Ratio (नक़द गद्दी अनुपात)
क्या दिखाता है: नेट नक़द या नेट कर्ज़, कंपनी की मार्केट वैल्यू की तुलना में।
कैसे: (नक़द − कुल कर्ज़) ÷ मार्केट वैल्यू × 100। धनात्मक यानी नेट नक़द; ऋणात्मक यानी नेट कर्ज़। 100% से ज़्यादा हो तो ‘गुना’ में बताया जाता है।
उदाहरण: ITC: नेट नक़द उसकी मार्केट वैल्यू के लगभग 6% के बराबर। Ford: नेट कर्ज़ उसकी मार्केट वैल्यू का लगभग 2.6 गुना, ज़्यादातर उसके कार-लोन कारोबार से।
सीमाएँ: बैंकों के लिए नहीं। सिर्फ़ तब दिखाया जाता है जब नतीजे और शेयर भाव एक ही मुद्रा में हों।
Tangible Assets Ratio (मूर्त संपत्ति अनुपात)
क्या दिखाता है: कंपनी की संपत्ति में कितना हिस्सा भौतिक या वित्तीय है, गुडविल और अमूर्त संपत्ति के बजाय।
कैसे: (कुल संपत्ति − गुडविल और अमूर्त संपत्ति) ÷ कुल संपत्ति × 100।
उदाहरण: Reliance Industries: 81%।
सीमाएँ: नतीजों में गुडविल और अमूर्त संपत्ति का आँकड़ा चाहिए; न हो तो कार्ड Data incomplete दिखाता है।
Tangible Net Worth Ratio (मूर्त नेट वर्थ अनुपात)
क्या दिखाता है: मालिकों की नेट वर्थ में कितना हिस्सा मूर्त है। Tangible net worth क़र्ज़ देने वालों का जाना-माना शब्द है।
कैसे: (नेट वर्थ − गुडविल और अमूर्त संपत्ति) ÷ नेट वर्थ × 100। गुडविल और अमूर्त संपत्ति नेट वर्थ से बड़ी हो तो Negative दिखाया जाता है।
उदाहरण: Reliance Industries: 54%। HDFC Bank: 64%, 2023 में HDFC Ltd के साथ मर्जर से आए गुडविल के बाद।
सीमाएँ: निराशाजनक अधिग्रहण के बाद गुडविल अचानक घटाया जा सकता है; मूर्त नेट वर्थ इस तरह आसानी से नहीं घटती।
उदाहरण अक्टूबर 2026 में उपलब्ध हर कंपनी के सालाना नतीजों से हैं; हर Funda टैब पर असली आँकड़े नए नतीजे आने पर अपडेट होते हैं।
स्टैंडर्ड फ़ंडामेंटल्स: हर आँकड़े का मतलब
P/E रेशियो
निवेशक कंपनी के सालाना मुनाफ़े की हर 1 इकाई के लिए कितना चुकाते हैं। ऊँचे P/E का मतलब निवेशक मुनाफ़े की हर इकाई के लिए ज़्यादा चुकाते हैं। घाटे वाली कंपनी का P/E सार्थक नहीं।
P/B रेशियो
शेयर भाव की तुलना कंपनी की प्रति शेयर बुक वैल्यू से (काग़ज़ पर शेयरधारकों का हिस्सा कितने का है)। ऊँचे P/B का मतलब बाज़ार कंपनी को उसकी बुक वैल्यू से काफ़ी ऊपर आँकता है। बुक वैल्यू ऋणात्मक हो तो P/B सार्थक नहीं।
Return on equity (ROE)
कंपनी ने एक साल में शेयरधारकों के पैसे पर कितना मुनाफ़ा कमाया, प्रतिशत में। ऊँचे ROE का मतलब शेयरधारकों के पैसे की हर इकाई पर ज़्यादा मुनाफ़ा।
Owes vs Owns
कंपनी पर जो कुछ बकाया है उसकी तुलना उसकी पूरी संपत्ति से, ताज़ा बैलेंस शीट से, जैसे "हर ₹1 की संपत्ति पर ₹0.41 बकाया"। 1× से नीचे यानी जितना बकाया उससे ज़्यादा संपत्ति; 1× से ऊपर यानी संपत्ति से ज़्यादा बकाया। बैंकों और क़र्ज़ देने वालों में यह आमतौर पर ऊँचा होता है, क्योंकि ग्राहकों की जमा राशि बकाये में गिनी जाती है।
डिविडेंड यील्ड
कंपनी साल भर में जो डिविडेंड देती है, शेयर भाव के प्रतिशत के रूप में।
आमदनी की बढ़त
पिछले साल में कंपनी की बिक्री कितनी बदली, और 3 साल में हर साल औसतन कितनी।
मुनाफ़े की बढ़त
पिछले साल में शुद्ध मुनाफ़ा कितना बदला, और 3 साल में हर साल औसतन कितना। जब कंपनी मुनाफ़े और घाटे के बीच आती-जाती है, तो यह शब्दों में बताया जाता है।
प्रॉफ़िट मार्जिन
हर 100 इकाई आमदनी में से कंपनी कितना शुद्ध मुनाफ़े के रूप में रखती है।
कैश क्वालिटी
कंपनी के कारोबार से आई नक़द की तुलना उसके दर्ज मुनाफ़े से। लगभग 1× या ज़्यादा का मतलब दर्ज मुनाफ़ा असली नक़द में बदला। बैंकों और क़र्ज़ देने वालों के लिए नहीं।
इंटरेस्ट कवर
ऑपरेटिंग मुनाफ़ा कर्ज़ पर दिए जाने वाले ब्याज को कितनी बार कवर करता है। ऊँची संख्या का मतलब ब्याज चुकाना आसान। बैंकों और क़र्ज़ देने वालों के लिए नहीं।
नक़द बनाम कर्ज़
कंपनी के पास कर्ज़ से ज़्यादा नक़द है (नेट नक़द) या नक़द से ज़्यादा कर्ज़ (नेट कर्ज़)।
PosiFunda कंपनियों की तुलना कैसे करता है
- मिलती-जुलती कंपनियाँ: हर आँकड़े की तुलना उसी सेक्टर और देश की कंपनियों से होती है, जैसे "भारत की 65% IT कंपनियों से ज़्यादा"। सेक्टर छोटा हो तो तुलना उस देश की सभी कंपनियों से होती है।
- आसान, तटस्थ शब्द: PosiFunda बताता है कि आँकड़ा ज़्यादातर से ज़्यादा है या कम, और बढ़ा या घटा। यह किसी कंपनी को अच्छा या बुरा, सस्ता या महँगा नहीं कहता।
- नियमित अपडेट: आँकड़े हर कंपनी के ताज़ा नतीजों से आते हैं और नए नतीजे आने पर अपडेट होते हैं।
- ग़ायब आँकड़ा कभी शून्य नहीं गिना जाता: अगर किसी अनुपात के लिए ज़रूरी आँकड़ा उपलब्ध नहीं, तो कार्ड Data incomplete दिखाता है।
- स्कोर से अलग: PosiFunda आँकड़े समझाता है; यह Positivity Score या PosiPenta नहीं है। उनके लिए PosiPenta और PosiFlag देखें।
सवाल
PosiFunda Ratios क्या हैं?
PositoAI के बनाए ग्यारह अनुपात, हर कंपनी के पिछले 4 सालाना नतीजों से: Profit Cash, Self-Funding, Cash Locked, Steadiness, Growth Efficiency, Asset Productivity, Debt Due Cover, Cash Cushion, Tangible Assets, Tangible Net Worth और Shareholder Slice। ये हर कंपनी के Funda टैब पर सबसे पहले दिखते हैं, हर एक मिलती-जुलती कंपनियों से तुलना के साथ।
क्या PosiFunda Ratios, Positivity Score का हिस्सा हैं?
नहीं। ये कंपनी के नतीजों को समझाने वाले आँकड़े हैं; Positivity Score या PosiPenta में इनका इस्तेमाल नहीं होता।
किसी कंपनी का PosiFunda कहाँ मिलेगा?
PositoAI पर किसी भी कंपनी का पेज खोलें और Funda टैब पर टैप करें।
क्या PosiFunda बताता है कि शेयर ख़रीदें या नहीं?
नहीं। PosiFunda सिर्फ़ आँकड़े समझाता है और उनकी तुलना मिलती-जुलती कंपनियों से करता है। PositoAI सिर्फ़ रिसर्च और शिक्षा के लिए है, निवेश सलाह नहीं।
PositoAI सिर्फ़ रिसर्च और शिक्षा के लिए है, निवेश सलाह नहीं।